險企大規模撤資房地產 賠錢也賣!透露哪些信號?

2021-12-31 17:57:10

險資對房地產的熱衷似乎在今年“熄了火”。

12月30日,北京商報記者不完全統計,年初至今,包括泰康人壽、大家人壽等在內的多家險企對地產股進行了減持,被減持對象中,不乏萬科、金地集團等頭部地產公司。

險企投資一直被認為具有前瞻性和風向標作用,其撤離房地產,透露了哪些信號?未來,險資對房地產投資會卷土重來嗎?

賠本也賣,加速撤離

一直以來,在重倉名單中,房地產都是險資“心頭好”,僅次于銀行位列第二。但今年,險資對房地產的愛似乎沒有以前“猛烈”了。

12月27日,泰康人壽及泰康養老保險股份有限公司(以下簡稱“泰康養老”)擬將所持陽光城3.07億股,占總股本7.41%,以3.05元/股轉讓給滄州泰禾建材有限公司。同日,泰康養老通過大宗交易減持其持有的陽光城0.83億股股份,占總股本的2%。

目前,股權轉讓事宜尚在辦理過戶登記中。如果股份轉讓完成,泰康系中的泰康人壽與泰康資產將持有陽光城3.997%的股權,泰康養老不再持有陽光城股份。

回溯來看,2020年9月,泰康人壽及泰康養老與陽光城第二大股東上海嘉聞投資簽訂《股權轉讓協議》,合計受讓上海嘉聞所持陽光城5.55億股股份(占比13.53%),轉讓價款合計33.78億元,約6.09元/股。

對比不難發現,一年光景,陽光城股價從6.09元跌到3.05元,幾乎“腰斬”。

而泰康系的賠本離場,只是今年險資撤離房地產的一個縮影。

12月30日,北京商報記者不完全統計,年內,包括大家人壽、和諧健康在內的多家保險公司都對房地產股票進行了減持,被減持對象不乏萬科、金地集團等頭部房地產公司。

具體來說,9-12月,大家人壽連續6次減持金地集團,持股比例從20.43%下滑至5.43%。減持金地集團的同時,大家人壽也多次減持金融街,對金融街持股比例從14.1%下降到10.11%。而金融街除了被大家人壽減持,也遭到了和諧健康保險股份有限公司-萬能產品減持。

友誼小船為何翻?

險資作為專業的機構投資者,其投資具有前瞻性和風向標作用,保險+地產的布局,也被投資人士奉為“天作之合”,緣何“友誼的小船說翻就翻”?

這背后與監管對險資投資地產的“矯正”不無關系。

2020年9月,銀保監會通報保險資金運用違規問題,指出保險資金通過直接投資或金融產品投資方式,違規流入房地產領域,涉及5家保險公司,金額244.37億元。

2020年11月,銀保監會發布《關于保險資金財務性股權投資有關事項的通知》,明確要求保險資金開展財務性股權投資,所投資的標的企業不得直接從事房地產開發建設,包括開發或銷售商業住宅。

房地產公司自身的風險也在“勸退”險資。年內關于中國恒大破產的傳聞一波又一波出現,華夏幸福的債務危機問題也在給投資者“敲警鐘”。甚至,7月26日,中誠信國際的評級報告將中國房地產行業展望由穩定調整為了負面。

在深圳匯合創世投資管理有限公司董事長王兆江看來,今年是房地產美元債的償債高峰期,考慮到房企目前可能存在資金壓力問題,險資撤離房地產屬于暫時性規避風險行為,以免債務壓力帶來資產價格沖擊。

泰康也對此回應:“今年以來,整個A股房地產板塊受到多重因素影響,基本面走弱,業內諸多企業均受到影響。陽光城股價也出現了較大波動。泰康作為機構投資者,對持倉股票做適時調整,決定對所持有的陽光城股票進行減持,屬正常投資決策?!?/p>

那么,未來險資對房地產的投資會卷土重來嗎?“房地產投資屬性是長期存在的,這個毋庸置疑,只不過回報率很難像以前那樣豐厚,房地產資產價格凸顯投資價值時,險資仍然會返回布局?!蓖跽捉缡欠治?。

嚴躍進則認為,后續是否加倉,要看房地產公司的經營情況,當前房地產公司經營還存在壓力,近期而言險資只會更加謹慎。后續是否投資,估計要到2023年再看了。

(文章來源:北京商報)

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