煤炭率先走出“開門紅” 能源類商品仍是2022主角

2022-01-04 18:10:33

2022年第一個交易日,煤炭在商品市場率先“走紅”。

截至收盤,動力煤、焦煤、焦炭期貨分別收漲6.3%、5.6%、4.8%。

A股市場上煤炭、電力設備板塊漲幅居前,截至收盤靖遠煤電(000552.SZ)漲停,安源煤業(600397.SH)上漲6.6%。

消息面上,國內元旦假期期間,印度尼西亞政府宣布停止煤炭出口,以緩解該國煤炭供應緊張、供電不足的情況。

有行業人士告訴第一財經記者,印尼限制煤炭出口的舉措或收緊全球煤炭市場供給,但從政策的執行力、出口涉及礦山數量以及國內1月對煤炭需求回落等角度綜合來看,該事件對國內煤價影響有限,煤價不會大幅上揚。

煤價受影響有限

據外媒報道,印度尼西亞因擔憂國內電力供應不足,決定2022年1月1日~31日禁止煤炭出口,即使是正在裝的及未裝完的煤船,都將運往印尼電廠。

不過民生證券煤炭行業分析師周泰看來,禁令為短期行為,難以長期持續。他分析稱,據印尼能礦部數據,截至2021年12月10日,印尼煤炭總產量為5.6億噸,預計2021年產量將達到6.09億噸,2022年煤炭產量預計在6.37億噸~6.64億噸,消費量預計為1.9億噸,占總產量的三成左右?;谄鋰鴥容^低的煤炭消費量,預計出口禁令為短期行為,難以持續較長時間。

國內煤炭市場方面,2021年,煤價經歷大漲后回落,直至2021年12月,動煤價格繼續維持震蕩偏弱格局。

進入2022年,在保供政策影響下,煤炭產量和供應顯著增加,產地煤礦價格穩中下行,多數煤礦價格呈現下降通道。華泰期貨分析稱,當前下游電廠的煤炭庫存繼續緩慢增加,已連續三周創近兩年新高。

另據海關總署數據顯示,2021年1~11月份,我國進口煤炭29232.1萬噸,同比增長10.6%,增幅較前10月擴大8.7%。11月中國進口煤及褐煤3505.2萬噸,環比增幅30.1%,同比增幅198.03%。

華泰期貨分析稱,接下來隨著國內煤炭新增產能的加速釋放,產量進一步增加,或將階段性出現供大于求局面,疊加國家保供政策的實施,煤價依然有回落空間。且進口方面,明年在疫情和國際能源緊張局面下,進口煤的增量總體有限。

能源類商品仍是2022“主角”

剛剛過去的2021年,CRB商品指數刷新七年來新高,其中以煤炭為主的大宗商品價格大幅震蕩不止,尤其進入三季度后受“碳中和”概念火熱加持,Wind煤炭、鋼鐵指數2021年第三季度漲幅分別為47%、20%。

上述行業人士分析,全球疫情環境下,持續的量化寬松與局部補庫周期共振,造成了去年全球大宗商品的超級上漲周期,但全球領域看并非需求新增,更多是制造業轉移中國。在新舊能源逐漸更迭的背景下,預計2022年大宗商品市場上能源主題投資仍是“主角”。

中信期貨研究認為,2022年能源的供需矛盾將大幅緩解,在高價驅動和政策壓力下,供給壓力將逐步得到改善。其中,煤炭供需缺口將修復,價格重心將顯著下移;而原油需求增長受到全球經濟下行的影響而放緩,油價重心或有所下移;碳中和背景下天然氣需求保持穩健,預計大幅調整空間有限。

匯豐晉信基金研究總監陸彬告訴第一財經記者,2022年新能源有望迎來一次系統性估值提升。在他看來,新能源汽車就有下游整車、中游材料、上游資源等幾個大的細分賽道。其中又可以進一步細分出整車的電池設備、動力電芯、熱管理、中游的電解液、隔膜、負極材料、上游的鋰、鈷等等不同的細分子行業。

不過行業人士也指出,2022年全球制造業有望維持景氣,中國經濟面臨轉型推力。新能源發展、碳排放等工作不僅需要時間而且需要替代條件的成熟。

(文章來源:第一財經)

關閉
新聞速遞
2022水滴真实偷拍高潮视频